Ένα από τα πρώτα μέγαρα της τότε λεωφόρου Κηφισίας οικοδομήθηκε περί το 1885, βάσει σχεδίων του αρχιτέκτονα Ερνέστου Τσίλερ (Ernst Ziller), για λογαριασμό του Νικολάου Ψύχα.
Αυστηρά συμμετρικό, το κτίριο στη συμβολή της σημερινής λεωφόρου Βασιλίσσης Σοφίας με τον κομψό πεζόδρομο Ζαλοκώστα, αποτελεί χαρακτηριστική περίπτωση όπου ο Τσίλερ αρκέστηκε να εφαρμόσει μια σχεδόν ατόφια νεοκλασική γραμμή.
Η πρόσοψη διαιρείται σε τρία τμήματα. Το κεντρικό τμήμα προεξέχει ελαφρά και τονίζεται από το πρόπυλο με τους ιωνικούς κίονες. Ο εξώστης του πρώτου ορόφου κοσμείται από κορινθιακές παραστάδες και στηθαίο με μπαλούστρες, ενώ τα πλευρικά ανοίγματα επιστέφονται από αετώματα. Ιδιαίτερο ενδιαφέρον έχουν οι υδρορροές του κτιρίου που καταλήγουν σε περίτεχνες κεφαλές δελφινιών. Επιβλητικό είναι το κλιμακοστάσιο στο εσωτερικό του κτιρίου, ενώ οι γύψινες διακοσμήσεις και τα τζάκια έχουν εμφανείς επιρροές από τον εκλεκτικισμό.
Το Μέγαρο Ψύχα χτίστηκε σε μια περιοχή της Αθήνας που είχε μείνει για αρκετά χρόνια αναξιοποίητη. Ο αρχικός σχεδιασμός της βόρειας πλευράς των Ανακτόρων του Όθωνα προέβλεπε την ανέγερση υπουργείων, όμως η πρόθεση αυτή εγκαταλείφθηκε, καθώς το ελληνικό Δημόσιο δεν είχε την οικονομική δυνατότητα να απαλλοτριώσει τα οικόπεδα. Η περιοχή, όμως, προσέλκυσε το ενδιαφέρον ιδιωτών της νέας αστικής τάξης και της ομογένειας, που εγκαταστάθηκαν εκεί συμβάλλοντας στην ανάπτυξή της.
Μετά το Δεύτερο Παγκόσμιο Πόλεμο και έως σήμερα, στο Μέγαρο Ψύχα στεγάζεται η Αιγυπτιακή Πρεσβεία.
